近日，大江南北普遍以升溫為主， 但28-30日仍有弱冷空氣影響我國中東部，升溫進(jìn)程將波動起伏。冬季取暖用煤用電需求高，而節(jié)后，各地疫情過峰之后的二產(chǎn)、三產(chǎn)有望快速恢復(fù)，電煤日耗將有望抬升，動力煤需求具有向上動能。

往年的春節(jié)長假期間是一年中電廠日耗最低、需求最平淡的時節(jié)，但今年有點(diǎn)例外，狂風(fēng)呼嘯，氣溫驟降，疊加寒潮造成港口頻繁封航，下游部分用戶拉運(yùn)和補(bǔ)充受阻;部分電廠存煤下降，節(jié)后存在補(bǔ)庫需求。節(jié)后，下游終端既要補(bǔ)充冬季損耗的煤炭，還要增加存煤，應(yīng)對即將到來的復(fù)工復(fù)產(chǎn)高峰;因此，節(jié)后的市場并不悲觀。根據(jù)中電聯(lián)的《2023年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》。今年，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有望總體回升，拉動電力消費(fèi)需求增速比去年有所提高。正常氣候情況下，預(yù)計(jì)今年全國全社會用電量比去年增長6%。供給方面，產(chǎn)量增量存在一些不確定因素。雖然供暖季存在一定量的保供核增產(chǎn)能增量，但快速增產(chǎn)容易造成煤礦事故頻發(fā)，從而制約產(chǎn)量釋放。上級主管部門對能源行業(yè)進(jìn)行了一系列的計(jì)劃部署，煤炭的新建產(chǎn)能需花費(fèi)很長時間，且2030年碳達(dá)峰仍是重要目標(biāo)，煤炭基本面供給端仍將偏緊。

根據(jù)全國煤炭交易中心平臺數(shù)據(jù)，各省區(qū)市共簽訂供需確認(rèn)的電煤中長期合同22.8億噸，占國內(nèi)電煤需求總量的95.8%。電廠長協(xié)基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，促使煤炭市場淡旺季分明;淡季，煤價上漲將成為常態(tài)化，而傳統(tǒng)用煤旺季，往往出現(xiàn)煤價下跌。需求端，穩(wěn)增長政策加碼致使經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善;節(jié)后，我國消費(fèi)熱度將穩(wěn)步復(fù)蘇，生活服務(wù)業(yè)、消費(fèi)熱度指數(shù)也將加快恢復(fù)。據(jù)了解，上海開始執(zhí)行用電高峰分時電價，有望解決上網(wǎng)電價的上行空間，在一定程度緩解煤價上漲帶來的壓力，也有望捋順煤電價格的傳導(dǎo)機(jī)制。此外，自今年4月1日起，7項(xiàng)煤炭產(chǎn)品的稅率由0提升至3-6%。進(jìn)口煤成本的增加，將減少進(jìn)口煤對中國煤炭市場的供給影響，同時也在一定程度上支撐國內(nèi)價格。

今年，俄煤出口將下降8.4%，來支持俄國內(nèi)煤炭需求的增長，進(jìn)口俄煤也將面臨減量。澳煤方面，自2020年中國禁止澳煤后其銷售格局已完成重塑，預(yù)計(jì)今年澳煤出口量無大幅增長。此外，全球煤炭貿(mào)易遵循總量守恒定律，即使中國放開澳煤也將只改變國別結(jié)構(gòu)而總進(jìn)口量不會大增，預(yù)計(jì)總進(jìn)口量仍會控制在3億噸以內(nèi)。今年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)，煤炭需求好轉(zhuǎn)，市場供應(yīng)端依然偏緊，國內(nèi)煤炭市場值得期待。