近兩年來(lái)，隨著下游新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的逐漸攀高，鋰電池板塊也變得火爆。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010至2020年，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量增長(zhǎng)了174倍，動(dòng)力電池產(chǎn)能增長(zhǎng)了107倍，出貨量增長(zhǎng)了190倍。

鋰電池相關(guān)的企業(yè)也是受益頗多。自2018年6月正式登陸創(chuàng)業(yè)板以來(lái)，寧德時(shí)代市值一路暴漲，股價(jià)從25.14元的發(fā)行價(jià)，一路上漲至2022年1月20日的571元，上漲22倍，市值更是從786億元上漲至1.3萬(wàn)億，翻了16倍。

借鋰電市值翻番的遠(yuǎn)不止寧德時(shí)代。2020年4月29日，鹽湖股份停牌前的最后一個(gè)交易日，其總市值為480億元。在經(jīng)過(guò)一系列業(yè)務(wù)調(diào)整后，鹽湖股份在鋰鹽產(chǎn)業(yè)逐漸發(fā)力，隨著鹽湖提鋰熱度的提高，鹽湖股份與2021年8月10日復(fù)牌，且在復(fù)牌首日市值達(dá)到了1950.4億元。

扭虧為盈、利潤(rùn)翻倍、市值暴漲，不斷造就著“沾鋰必火”的神話(huà)。

但自去年11月以來(lái)，市場(chǎng)震蕩加劇，前期熱門(mén)的賽道紛紛回調(diào)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，兩個(gè)月不到的時(shí)間，整個(gè)鋰電板塊市值蒸發(fā)了1萬(wàn)億元。

分析人士認(rèn)為，鋰電板塊出現(xiàn)下跌主要是前期漲幅較大、估值過(guò)高導(dǎo)致，此外，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡和美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策也在一定程度上造成了影響。

業(yè)內(nèi)人士表示，從大周期看，新能源取代燃油車(chē)是大趨勢(shì)，鋰電池行業(yè)也是長(zhǎng)期漫長(zhǎng)的遞增式增長(zhǎng)過(guò)程，至少未來(lái)幾年將是新能源的持續(xù)爆發(fā)期，新能源仍是優(yōu)質(zhì)的賽道。

2021年以來(lái)，鋰電池版塊持續(xù)高景氣，鋰電池產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)鏈原材料供不應(yīng)求。

鋰電池產(chǎn)能方面， 相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022年全球動(dòng)力電池將出現(xiàn)30GWh的產(chǎn)能缺口，且這一缺口將逐漸擴(kuò)大。到2025年，全球動(dòng)力電池產(chǎn)能缺口或?qū)⑦_(dá)到可怕的1151GWh?？紤]到新增產(chǎn)能，屆時(shí)全球動(dòng)力電池仍然將會(huì)出現(xiàn)370GWh的產(chǎn)能缺口。

上游資源也面臨供應(yīng)短缺的情況。數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)鈷資源缺口5.4萬(wàn)噸，原料缺口達(dá)6.8萬(wàn)噸，隨著今年動(dòng)力電池需求的增加，這一缺口將逐漸擴(kuò)大。截至2021年11月末，國(guó)際市場(chǎng)金屬鈷價(jià)格已達(dá)102%，同期原料價(jià)格也上漲了86%。

鎳、鈷等金屬資源的匱乏不斷推動(dòng)新技術(shù)路線(xiàn)的出現(xiàn)，如寧德時(shí)代此前發(fā)布的鈉離子電池，印度Saturnose公司宣稱(chēng)研制成功的增強(qiáng)鋁離子電池，英國(guó)劍橋大學(xué)、丹麥及以色列的知名工科大學(xué)以及德國(guó)、西班牙的研究機(jī)構(gòu)組成的聯(lián)合研究團(tuán)隊(duì)也正加快開(kāi)發(fā)鎂電池和鋅電池。

同時(shí)，為保障供應(yīng)，車(chē)企也紛紛加碼電池領(lǐng)域。

1月18日，大眾汽車(chē)和博世發(fā)表了一份聯(lián)合聲明，雙方將于今年年底成立一家合資公司，提供電池生產(chǎn)系統(tǒng)，并協(xié)助電池制造商擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和維護(hù)生產(chǎn)場(chǎng)地，以確保歐洲電池產(chǎn)業(yè)的自給自足。

1月12日，吉利集團(tuán)、巴斯夫杉杉、紫金礦業(yè)與福建省上杭縣政府在市行政辦公中心舉行項(xiàng)目簽約儀式，三元前驅(qū)體研發(fā)生產(chǎn)及電池資源化利用二期項(xiàng)目正式落地。項(xiàng)目總投資23億元，計(jì)劃2024年投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售額達(dá)56億元。

從現(xiàn)階段動(dòng)力電池及原材料供需來(lái)看，在供需嚴(yán)重失衡的情況下更多企業(yè)入局暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的行業(yè)內(nèi)卷，但當(dāng)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到頂峰，面對(duì)有限的需求，車(chē)企與電池企業(yè)供需關(guān)系將發(fā)生變化，電池企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。屆時(shí)，同樣擁有電池及材料產(chǎn)能的車(chē)企將具有較大優(yōu)勢(shì)，電池行業(yè)或迎來(lái)全面洗牌。