包括新興能源在內(nèi)的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃，將在下半年給板塊帶來階段性投資機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將在8月以后率先推出草案，而相應(yīng)的太陽能、風(fēng)能行業(yè)指導(dǎo)細(xì)則也將公布。屆時(shí)受十二五規(guī)劃和行業(yè)政策的直接驅(qū)動(dòng)，板塊階段性行情將會(huì)到來。而節(jié)能、減排、環(huán)保政策的進(jìn)一步收緊，也將提升傳統(tǒng)能源和工業(yè)體系的資源、環(huán)境成本，這也對(duì)新興能源帶來間接的利好作用。

光伏上網(wǎng)電價(jià)暫不推出，將延后內(nèi)需爆發(fā)，建議關(guān)注CPV/CSP等技術(shù)熱點(diǎn)。短期光伏電站建設(shè)仍將以示范項(xiàng)目招標(biāo)的方式推進(jìn)，國內(nèi)市場(chǎng)的啟動(dòng)將推遲至2~3年后。今年全球光伏組件需求量高漲，然而歐元匯率波動(dòng)造成的價(jià)格下跌對(duì)企業(yè)盈利能力影響較大，我們更看好對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行配套的企業(yè)的業(yè)績提升。此外，我們看好第三代的聚光發(fā)電技術(shù)，包括CPV和CSP，認(rèn)為相關(guān)公司下半年將經(jīng)歷價(jià)值重估過程，潛力巨大。

風(fēng)電基數(shù)過大，后續(xù)增長有限，主題投資機(jī)會(huì)在海上風(fēng)電。2009年，中國新增風(fēng)電裝機(jī)躍居世界第一，由于電網(wǎng)對(duì)風(fēng)電的接納能力有限，我們預(yù)計(jì)風(fēng)電裝機(jī)的黃金期已經(jīng)過去。而隨著行業(yè)準(zhǔn)入的出臺(tái)，預(yù)計(jì)國內(nèi)將保留十家左右的風(fēng)電整機(jī)企業(yè)。海上風(fēng)電示范項(xiàng)目招標(biāo)已經(jīng)啟動(dòng)，雖然規(guī)模難以短期與陸上風(fēng)電抗衡，但是由于符合技術(shù)和應(yīng)用的長期趨勢(shì)，將會(huì)成為投資熱點(diǎn)。

核電業(yè)績確定，資質(zhì)門檻提供訂單保證，建議長線關(guān)注。我們認(rèn)為核電依托于很高的利用小時(shí)數(shù)，將會(huì)成為清潔能源發(fā)電中占比最高的部分。而核電較高的資質(zhì)門檻也體現(xiàn)了相關(guān)企業(yè)的核心競(jìng)爭力，在獲取訂單方面有保障。隨著核電站在建規(guī)模的擴(kuò)大，設(shè)備步入交貨期，企業(yè)業(yè)績?cè)鲩L確定，我們建議關(guān)注并且長期投資。

電池亂象紛呈，高估值下建議保持警覺，規(guī)避退潮風(fēng)險(xiǎn)。隨著新能源汽車補(bǔ)貼規(guī)定的出臺(tái)，動(dòng)力電池的浪潮已經(jīng)涌動(dòng)，我們認(rèn)為目前鋰動(dòng)力電池的技術(shù)和應(yīng)用條件都不成熟，行業(yè)估值較高，建議主題投資時(shí)注意規(guī)避退潮風(fēng)險(xiǎn)。由于標(biāo)準(zhǔn)的缺失，動(dòng)力電池產(chǎn)品良莠不齊，投資時(shí)面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較大，我們依然建議關(guān)注原料和資源類的公司。

上市公司推薦。我們建議積極關(guān)注聚光概念公司，積極投資核電類公司，推薦兼具核電業(yè)務(wù)和CPV概念的萬家樂，CPV鈑金業(yè)務(wù)極具成長潛力的東山精密，具有核電水冷/通風(fēng)設(shè)備業(yè)務(wù)的空調(diào)閥門龍頭企業(yè)盾安環(huán)境.