一切看起來都很美好，5 月份行業(yè)供需持續(xù)火爆，德國需求的提前兌現(xiàn)使得主要的廠商訂單飽滿、生產(chǎn)緊湊，一切看來都與我們在4 月份的時候看到的沒有什么區(qū)別；

但實際上，由希臘開始的歐元區(qū)貨幣危機已經(jīng)開始對行業(yè)形成影響，歐元匯率的急劇回落使得市場主要依賴歐洲、結算多以歐元進行的國內部分太陽能企業(yè)的匯兌損益遽增，讓本應光鮮無比的當月盈利打了大折扣；事實上，匯兌損益對國內光伏企業(yè)并不是新鮮事物，以往年度各企業(yè)的匯兌損益也不少，但短期內匯率如此強烈變化仍然對行業(yè)形成巨大沖擊。不過需要提示的是，匯兌損益的影響主要是直接海外銷售的組件或者一體化企業(yè)，部分硅片和電池企業(yè)銷售對象在國內，不受匯率影響；

不過，我們認為匯率的變化影響的只是短期，預計其影響主要體現(xiàn)在二季度，而且可以通過技術手段進行規(guī)避，真正對行業(yè)會產(chǎn)生實質影響的是供需，也就是下半年，尤其是四季度的供需；

由于近半年以來的行業(yè)火爆形勢，大多數(shù)企業(yè)都選擇了擴產(chǎn)，甚至使得設備供應商措手不及導致電池生產(chǎn)線的交貨時間延長，根據(jù)設備廠商的數(shù)字，目前在建和訂貨的生產(chǎn)線合計產(chǎn)能超過10GW，這部分產(chǎn)能均將在年底形成產(chǎn)能，需要新增的需求來承接；

從需求看，上半年的增長主要在德國，下半年德國由于補貼政策變化帶來的減量在一定程度上能夠被意大利等國家承接，因此全年出貨量與增速均將維持高位，我們預計2010 年全球光伏出貨量將達到12.68GW，增速超過70%；